ETF: FTSEMIB a leva non sempre in linea col NAV
FTSE MIB: quando l’ETF non rispecchia “troppo” il sottostante
Rispondo ad un’email di Francesco, un lettore che mi pone una domanda che molto probabilmetne in molti si sono fatti:
“Carissimo DT, spesso e volentieri uso gli ETF a leva sulla borsa italiana, l’XBEAR e il LEVMIB per fare trading (emittente Lyxor). Però molto spesso noto che non sempre la performance degli stessi è apri all’indide moltiplicato per 2. Come mai?”
Carissimo Francesco, tanto per cominciare non dimentichiamo mai che questi prodotti, negoziati a Piazza Affari, subiscono l’influenza della “legge” di domanda ed offerta. Quindi quando c’è pressione al rialzo, può capitare che il LEVMIB diventi ”caro e viceversa l’XBEAR diventi “cheap”. Però facendo un’analisi molto generalizzata non mi sembra di poter notare, per l’investitore, grandi incongruenze in quanto col tempo il premio/sconto sul NAV tende sempre ad azzerarsi. Infatti, quando ci sono delle sitauzione “estremizzate”. nell’arco di qualche settimana c’è sempre un riallineamento.
Chiaro però che, nell’intraday e NON SOLO, si potrebbero anche creare delle incongruenze non di poco conto, soprattutto per lo scalper e il trader. Morale: non sempre questi prodotti funzionano come dovrebbero.
Per meglio spiegare il fenomeno vi allego i grafici.
Lyxor Etf Leveraged Ftse Mib
Lyxor Etf Xbear Ftse Mib
Come vedete dai grafici, il massimo di Sconto/Premio si è aggirato, nel corso degli ultimi anni, su un 2.33% per il LEVMIB (quando i Tori scalpitano) e su un -1.90% per l’XBEAR. Certo, percentuali non esorbitanti che però confermano quanto detto prima.
STAY TUNED!
DT
Ti è piaciuto questo post? Clicca su “Mi Piace” qui in basso a sinistra!
