VIX: il future vede pericolo in arrivo
Il grafico VIX ci permette di capire la volatilità attuale, ma confrontando i vari contratti future possiamo capire cosa si aspetta il mercato per i prossimi mesi.
Tutti voi conoscerete sicuramente molto bene il VIX, l’indice di volatilità dello SP 500 ottenuto utilizzando lo scostamento dei prezzi delle opzioni sottostanti. Il che ci dà la possibilità di ottenere un interessante strumento di analisi per capire allo stato attuale il livello di paura (fear index).
Ma attenzione, il VIX è anche un contratto future. Quindi non c’è solo la quotazione spot, ma anche la quotazione di contratti ad altre scadenze.
E allora ho provato a fare un esperimento. Ho provato ad inserire a mettere a confronto scadenze differente ed archi temporali diversi ed il risultato è secondo me molto interessante.
Grafico VIX diverse scadenze future
In questo grafico troverete:
1) SP 500
2) VIX
3) Vix future UX3 scad. 3 mesi
4) Vix future UX6 scad. 6 mesi
Cosa VOGLIO DIMOSTRARVI?
Guardate 6 mesi fa: lo SP 500 stava salendo (in bianco) e lo spread tra il VIX future 3 mesi e il VIX future a 6 mesi si stava allargando. Poi è arrivata la correzione. Ora guardate cosa sta accadendo, adesso. Esattamente quello che stava capitando a marzo.
Confronto curva future VIX
Invece in questo grafico VIx, ho messo a confronto la curva dei contratti VIX 6 mesi fa e la curva di oggi. Come vedere è decisamente spostata verso l’alto.
Morale: il mercato si sta aspettando un autunno di fuoco.
E a dirlo non sono io, ma i mercati.
STAY TUNED!
DT
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Grafici e dati elaborati da Intermarket&more sulla database Bloomberg
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