Stress test Europa: elenco delle banche da evitare
Il mercato europeo è stato messo a dura prova. Il rischio “effetto contagio” o effetto domino che dir si voglia, si è manifestato con estrema chiarezza. Ed a subire in modo più forte la paura di un nuovo tsunami sul debito euro sono stati i paesi più deboli. Quindi la Germania è stata solo marginalmente scalfita dal downgrading del Portogallo. Invece l’Italia, da giorni nell’occhio del ciclone della speculazione, come visto nei post sulle dark pool, ha preso le vere mazzate.
In questo post non voglio dilungarmi sull’effetto domino e tantomeno sull’impressionante impennata dei redimenti dei bond portoghesi…
…ma preferisco andare ancora del cuore del problema. Si, perché il rischio default Grecia prima, e Portogallo ora, è solo al punta dell’iceberg visto che quelle che sono da monitorare con grande attenzione sono sempre le banche. Infatti, non dimentichiamo mai che che il bailout greco è stato fortemente voluto per convenienza e per evitare che banche tedesche e francesi saltassero in aria (per farla breve, ai governi conveniva salvare la Grecia anziché spendere molti più soldi per il bailout delle proprie banche).
Quindi occhio alle banche, ed occhio all’ennesimo stress test in arrivo. Infatti a giorni l’EBA (Autorità Bancaria Europea) ci comunicherà il risultato dei brillanti stress test, gli ennesimi, sul sistema bancario europeo. Ma questa volta ci è stato garantito un approccio molto meno sbarazzino, molto serio e minuzioso.
91 banche per 21 paesi, il top del sistema bancario, con analisi di tenuta finanziaria in caso di crash di PIGS ed affini, con particolare attenzione, come sempre , al core tier 1.
E se l’EBA non ci ha ancora dato i risultati, la tanto odiata (dalla BCE) Moody’s se n’è uscita con il suo stress test.
Ha diviso il sistema in quattro categorie:
1) le banche investment grade
2) le banche non investment grade per lo più provenienti dai PIGS
3) le banche non investment grade degli altri paesi
4) le banche prive di rating
Questo è secondo Moody’s l’elenco delle banche più pericolose d’Europa.
La morale è molto semplice. Se avete a che fare con qualcuna di queste banche, magari fate un cinque minuti di meditazione…
Concludo con una precisazione: Moody’s ha utilizzato una metodologia più severa, rispetto a quanto ha fatto l’EBA. Quindi per Moody’s le banche a rischio sono 26, mentre per l’ EBA dovrebbero essere solo 7. Ma non trascuriamo anche le compagnie assicuratrici. Infatti l’Eiopa (Autoritè Europea delle Assicurazioni) ha recentemente comunicato che ben il 10% delle compagnie assicuratrici non avrebbe superato il cosiddetto stress test. Non so darvi ancora i nomi…ma qualche sopresa è attesa…
STAY TUNED!
DT
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