SIRIO portafoglio: considerazioni e strategia
SIRIO: perché un total return proprio ora?
Tra i vari portafogli e soluzioni generiche di investimento ideate dal team di Compass&More mancava un qualcosa. Un qualcosa che ci veniva chiesto molto spesso dai lettori e dagli abbonati. Malgrado l’ottimo andamento dei tre vecchi portafogli (Alpha, Beta e Gamma) ci veniva chiesto un portafoglio più operativo, più dinamico e soprattutto più flessibile. Insomma, ci veniva chiesta una soluzione che rappresentasse il Total Return.
All’inizio eravamo un po’ titubanti nell’accettare la sfida. In questo mercato è veramente difficile riuscire a fare bene. Elevatissima è la volatilità e pochissime sono le certezze. Però, ragionandoci sopra, abbiamo poi deciso di accettare la sfida. Innanzitutto ci siamo resi conto che l’esigenza numero uno era quella di abbattere la volatilità: creare un contenitore di asset che cercasse di adeguarsi all’andamento dei mercati, ma con una volatilità inferiore rispetto alla media. Inoltre siamo convinti che in un mercato in reflazione/contrazione, e quindi in lateralità per lungo tempo, riuscirà a fare bene soprattutto chi saprà sfruttare gli eccessi dei mercati. Cosa non facile, ma noi abbiamo deciso di provarci. E così, dopo un periodo di backtesting, ecco che arriva Sirio.
Strategia
Per la composizione del portafoglio non mettiamo limiti: teoricamente potremo portare il peso dell’azionario anche al 100% ma già ve lo diciamo: non accadrà mai. Il nostro obiettivo è piuttosto cercare un rendimento assoluto positivo, principalmente investendo in strumenti liquidi ed estremamente diversificati dei mercati del gestito e degli ETF, sia dell’area core che emergenti, in tutte le principali valute e per tutte le scadenze e qualità di credito.
Le strategie implementate dal comparto mirano a generare un rendimento superiore all’indice di riferimento Fideuram Bilanciato Bilanciato e ovviamente sono di lungo periodo. Abbiamo scelto questo benchmark proprio perché vogliamo cercare di dare il massimo. Gli altri total return spesso si confrontano con l’euribor o l’EONIA. Ma che senso ha fare la gara con un qualcosa che renderà nemmeno l’1%? Non esiste proprio. Quindi Sirio alla fin fine sarebbe meglio classificarlo come portafoglio flessibile a gestione dinamica. Flessibile perchè non si pone dei vincoli sulla ripartizione percentuale delle asset class e a gestione dinamica perchè è solo così che si deve agire in questi mercati per ottenere performance accettabili.
Segnaleremo sul sito e per email i vari movimenti che verranno effettuati, che non saranno certo di trading, ma terranno conto dell’evoluzione della situazione macroeconomica dei trend primari dei mercati finanziari. Quindi ci auguriamo di non farne molti.
Proprio ieri abbiamo aggiunto la scheda performance e confronto col benchmark: dal 30 marzo +3% circa per Sirio.
Entro settimana prossima presenteremo anche un clone di portafoglio interamente in etf e alcuni fondi/sicav sostitutivi di quelli proposti; purtroppo sappiamo che l’offerta di fondi da parte delle banche è lacunosa e dobbiamo avere una soluzione (anche se non sempre ottimale) anche per questi casi che sono frequenti.
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