Wall Street: finita la paura, ora è di nuovo il momento del RISK ON
GUEST POST – Wall Street e COT Report: Chart e analisi dei dati del CFTC secondo la personale visione di Lukas.
Cari amici, quest’ultima settimana ha definitivamente confermato che i mercati finanziari, sono passati, in meno di un mese, da una situazione in cui il cash era l’unico asset richiesto, ad una diametralmente opposta ove si riacquista nuovamente di tutto, bond , materie prime, azioni e persino oro.
Lo scenario intermarket, infatti, ha registrato, dopo mesi di consistenti ribassi, un nuovo rialzo dello 0,5 % delle quotazioni in termini reali delle commodities, che porta l’apprezzamento complessivo delle ultime 3 settimane ad un non disprezzabile + 3,5 % . Inoltre, anche questa settimana, il rimbalzo delle quotazioni delle commodities, non ha costituito un ostacolo allo storno dei rendimenti obbligazionari, ed al conseguente ulteriore rimbalzo dello 0,8 % delle quotazioni dei bond. Ottimistico scenario, confermato anche dal rialzo delle quotazioni dei mercato azionario. Il nostro benchmark azionario di riferimento, l’S&P 500, ha registrato, infatti, un nuovo rimbalzo settimanale dello 0,7 %, che porta il rialzo complessivo delle ultime 4 settimane ad un notevole +6,26 %, ed a stabilire i suoi nuovi massimi storici. Sembra quindi che il mercato nutra nuovamente molta fiducia nella protezione offerta dalle diverse Banche Centrali, e nel mantenimento per ancora lungo tempo di una politica monetaria generosa ed accomodante.
Dopo tale premessa, passo ad esaminare i nuovi dati del COT REPORT settimanale, pubblicati venerdì dalla CFTC (Commodity Futures Trading Commission), concernenti i valori aggregati dei Futures e delle Options su tutti gli indici azionari USA, che risultano essere i seguenti:
Commercial Traders : – 95.206
Large Traders : + 67.721
Small Traders : + 27.485
Si conferma, quindi, anche questa settimana,, la configurazione complessiva del Cot Report sull’azionario Usa, in auge ormai ininterrottamente da quasi 1 anno. In quest’ultima settimana, registriamo movimentazioni da parte dei diversi operatori, pari a ben 19.001 contratti, che tendono nuovamente a consolidare l’ormai datata configurazione del mercato dei derivati azionari Usa. In particolare, i Large Traders, acquistando ulteriori 19.001 contratti long, rafforzano ancor più la loro già ingente posizione Net Long. Per contro, i Commercial Traders cedendo 18.517 contratti long, riportano la loro posizione di copertura Net Short a livelli nuovamente ingenti ed estremi. Gli Small Traders, infine, cedono i residui 484 contratti long, e riducono lievemente la loro non già preoccupante posizione Net Long. Le suddette movimentazioni, mi inducono a prefigurare, forse ancora una volta controcorrente, come già accaduto nel corso degli ultimi 6 mesi, un andamento degli indici azionari Usa piu’ positivo di quello ipotizzato solo sette giorni orsono. Nonostante il già consistente rialzo realizzato dall’inizio dell’anno, la mia vision passa, infatti, anche per le prossime settimane estive, da laterale a lateral-rialzista.
Per quanto concerne, infine, la mia personale operatività, attuata, lo rammento, non tramite i direzionali ETF, bensì attraverso lo stock picking effettuato sul nostro listino nazionale, condotto sulla base della strategia “ LONG TERM MOMENTUM “, selezionando indici, settori e titoli che presentano le migliori performance degli ultimi 6-12 mesi, dall’inizio dell’anno, registro un guadagno del 19,2 %, a fronte di una concomitante perdita dell’ indice FTSE ALL SHARE pari al 0,1 %. Dunque una sovra-performance di 19,3 punti percentuali, che ci dà piena conferma e fiducia nella bontà dei criteri di selezione sinora adottati. Il settimanale check-up di borsa italiana, ci porta a preferire anche per la prossima settimana, i titoli del Ftse-Mib, del Ftse Mid-Cap e del Ftse Star, appartenenti ai settori dei media, della moda, dell’industria e dei servizi finanziari.
Vi ringrazio, come sempre, per la vostra stima e fiducia, ed auguro a TUTTI gli amici di Intermarketandmore una serena e proficua settimana.
LUKAS
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