CDS: crollo del rischio sugli emittenti PIIGS
Pubblicato 11 Settembre 2012 Aggiornato 7 Agosto 2014 23:34
Questi sono gli effetti collaterali del bazooca di Draghi. Assicurarsi contro il default di un paese dell’Eurozona tramite un credit default swap, oggi, è diventato molto più conveniente, proprio perché la BCE “protegge” in modo evidente con l’OMT l’incolumità dell’Eurozona.
Minor risciho e quindi prezzi dei bond in salita. Ne conseguono rendimenti in discesa e quindi rischi minori. E quindi CDS più bassi.
Grafico CDS PIIGS (senza Grecia)
Grafico media del CDS di Italia, Spagna e Francia
In realtà, non posssiamo negare che sono scattare le ricoperture di tutti coloro che erano “short” o meglio scarichi di titoli obligazionari dei PIIGS. E indirettamente l’effetto sui titoli bancari è (e sarà) evidente.
Occhio però, la Corte cosituzionale tedesca (12/09) è alle porte…
STAY TUNED!
DT
