Oro: esiste una valida alternativa al bene rifugio?
Si, oggi possiamo dire che il mercato ci offre un possibile antagonista del metallo giallo. Ma a una condizione.
Secondo voi l’oro rappresenta l’unico vero bene rifugio? Non ci sono altre grandi alternative sul mercato? Però oggi l’oro è salito molto…E se poi crolla?
TAAAC…. come volevasi dimostrare. non esiste un bene rifugio. Un asset è considerato bene rifugio finchè il mercato ci crede, finchè non arrivano gli acquisti. poi però, nel momento in cui chi specula decide di portare fieno in cascina, scattano le vendite, aiutate anche da fattori di mercato o elementi contingenti. Un esempio: il probabile rischio di doversi ritrovare le richieste dei margini (sul contratto future) decisamente maggiorate, con l’obiettivo di frenarne la speculazione. Mi permetterei poi di aggiungere che, dal punto di vista tecnico, il movimento correttivo era quanto mai atteso e logico. guardate il grafico.
Grafico ORO
Un bel balzo all’indietro, dai quasi 2000 $/oz ai 1730 $/oz di questo momento. Tanto che in un amen, tutti quelli che prima dicevano che l’oro era l’unico vero bene rifugio, oggi ritengono il metallo gial in bolla e che presto crollerà. Secondo me, invece, la tendenza di lungo resta intatta. Ed è una tendenza rialzista.
Inoltre non dimentichiamo che il sistema finanziario, lo sappiamo bene, ha diversi problemini, di cui buona parte non risolvibili nel breve periodo. Quindi, l’oro potrebbe ancora rappresentare una valida alternativa. Solo che lo stesso oro è salito da inizio anno del 33%. Ovvero di 1/3, mica briciole! resta quindi sempre un asset class un po’ rischiosa.
E come fare? Beh, per certi versi io una soluzione l’avrei trovata, e diventerebbe molto valida a condizione che il prezzo dell’oro si stabilizzi comunque su questi livelli di prezzo senza sgonfiarsi rapidamente. Se quindi, secondo voi, oro non crollerà e manterrà quantomeno il suo valore, tenete in consideazione questo post.
AMEX: il ritorno del Gold Bugs Index
Voi tutti conoscete l’oro ed i suoi ETF, e molti di voi conosceranno anche (visto che in passato ne avevo parlato spesso) un ETF che investe nelle principali società auifere. Ed è un ETF che ha come sottostante l’indice AMEX Glod Bugs Index (simbolo HUI)
The Amex Gold BUGS (Basket of Unhedged Gold Stocks) Index (also known as the HUI Index) is a modified equal dollar weighted index of companies involved in gold mining. The Gold BUGS Index is listed on the American Stock Exchange under the symbol “HUI”. The HUI Index and Philadelphia Gold and Silver Index (PHLX: XAU) are the two most watched gold indices on the market. The Gold BUGS Index was designed to provide significant exposure to near term movements in gold prices by including companies that do not hedge their gold production beyond 1.5 years. The HUI Index was developed with a base value of 200.00 as of March 15, 1996. The AMEX Gold BUGS Index currently consists of 15 of the largest and most widely held public gold production companies. (Source)
Quindi risulterebbe normale aspettarsi, da parte delle società aurifere quotate in borsa, un comportamento abbastanza il linea con l’oro stesso. Ed invece no, proprio perché il mercato ha preso di mira l’oro e non chi lo produce/estrae/lavora.
Molte bene quindi, abbiamo scoperto un’occasione di acquisto? Forse si. Ma attenzione, come detto è necessario che l’oro mantenga quantomeno queste quotazioni (il che mette in deciso vantaggio, oggi l’acquisto dell’ETF Amex Gold Bugs rispetto al’oro stesso).
La dimostrazione ce la dà lo stesso bilancio di Newmont Mining Corp, il quale dice che ai valori attuali le azioni sono scambiate a 0.6 volte il patrimonio netto. Mica male. Idem per Barrick Gold.
Mi fermo qui e volutamente non vado oltre anche perché non è mi a intenzione influenzare troppo i lettori. Il mio obiettivo è documentare. E credo che questo dato possa essere considerato quantomeno interessante.
AMEX Gold Bugs: Occhio al grafico…
STAY TUNED!
DT
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