SP500 e VIX: livelli tecnici importanti alle porte
Nel suo percorso di rimbalzo, lo SP500 ha raggiunto livelli tecnicamente importanti. In primis siamo ad un passo da quel picco registrato ad agosto, un ferragosto 2022 che poi è stato il trampolino di lancio ma al ribasso, con una correzione che ha portato il mercato ai minimi poi registrati a metà ottobre. In quel momento l’S&P 500 era oltre il 25% al di sotto dei suoi massimi storici. Il Nasdaq 100 è sceso di oltre il 35% dal suo top.
E adesso? Eccoci di nuovo magicamente proprio a quel livello visto a ferragosto. Ma attenzione, proprio quel livello non è così casuale. Chi mastica un po’ di analisi tecnica, sa bene la valenza di un 61.8% di Fibonacci. Ecco, questo livello è stato proprio sfiorato dal mercato in queste ultime ore. Un livello tecnico che potrebbe figurare, per lo SP500 come uno sbarramento di breve periodo, una quota che porta ad un salutare pull back in attesa di un’ulteriore gamba rialzista. Anche perchè l’inflow sul mondo tech è stato quantomeno “generoso” e forse esagerato.
VIX: minimi importanti
Un altro aspetto da considerare è il posizionamento dell’indice di volatilità. Il VIX è a 14, il livello più bassi dall’inizio della pandemia.
Segnale di mercato disteso, tranquillo. Ma questo minimo è da interpretare come un segnale estremo che dovrebbe portare ad un rimbalzo dello stesso? Difficile da dire. Certo, rispetto ai mesi scorsi si tratta di livelli molto più bassi. Ma non bisogna dimenticare che il VIX può restare a quota 14 anche per lunghi periodi. Il passato insegna anche se il quadro macro di allora era magari più sereno e trasparente, con tassi più bassi, inflazione sotto controllo e senza avere un rischio recessione alle porte.
Chart by TradingView
E’ anche vero che il VIX ha perso un po’ di credibilità in quanto oggi l’utilizzo delle opzioni è un po’ cambiato. Si usano poco le operazioni lunghe e molto le operazioni corte (intendo a livello temporale). il che droga il mercato e ne complica la lettura. Anche perchè comprare VIX a scadenze lunghe è decisamente più costoso, visto che lo si paga oltre 17 mentre nella parte breve è a 14. Ma se si va in contango, significa anche che il mercato aspetta un suo rimbalzo. Che sicuramente avverrà ma nessuno sa come, dove e quando.
Ci attacchiamo di nuovo alla storia? Eccovi serviti. E questo può aiutarvi anche in ambito di STAGIONALITA’ dei mercati finanziari
STAY TUNED!
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