VIX fa boom, borse negative. A rischio la calma apparente dei mercati?
Profondo rosso. Di sedute ben peggiori nella storia, a Wall Street, ne ho viste tante, ci mancherebbe,. Ma nel contesto in cui stiamo vivendo, con volatilità compressa all’ennesima potenza, ritrovarci con una discreta correzione giornaliera sia in Europa che poi, sopratutto, in USA, è quasi diventata una rarità.
Da una parte i “War Games” tra il celebroleso nordcoreano ed il fantoccio americano e poi anche i dati macro non certamente entusiasmanti. Quindi è stato RISK OFF, con un VIX, ed è questo il dato più eclatante, che è rimbalzato del +42% in una sola seduta.
VIX CHART
Ora la chiave del mercato rischia di essere in mano non solo agli esseri umani, ma anche alla tecnologia.
Più volte ho ribadito quando sia diventata determinante l’informatica nel mondo della finanza. Una inversione di mercato, con un VIX che incomincia a salire passando da 10 a 15 e poi magari a 25, cosa comporterà per tutti i fondi total return e absolute return che hanno una gestione tarata sul rischio?
E’ matematico, tutti inizieranno a vendere asset rischiosi, scatenando un progressivo effetto domino.
E poi il grafico dello SP500…
Grafico SP500
Come vedete, giornate negative in passato ne abbiamo già viste, ma hanno sempre avuto successivamente dei pronti recuperi. Per non compromettere le tendenze primarie è necessario che anche stavolta l’indice USA riparta senza indugiare troppo…
C’è il rischio quindi che il mercato vada fuori controllo? Vista la massa esorbitante di liquidità, visto il periodo estivo, visto l’ormai limitato arsenale delle banche centrali e vista la demenza senile di alcuni governanti, non posso negarvi un po’ di preoccupazione. Significherebbe, però, rischiare di buttare all’aria anni di lavoro e di esperimenti di politica monetaria.
E’ questo che il sistema vuole? Non credo. Ma si riuscirà ancora a mantenere TUTTO sotto controllo? E’ questa la vera grande scommessa.
Buon ferragosto a tutti…
PS: oggi per me è una giornata straordinariamente importante. Oserei dire rivoluzionaria per la piccola ed insignificante storia del sottoscritto. Per gli amici lettori cambierà (credo) poco o nulla,speriamo vada tutto come deve andare. A presto! E….
STAY TUNED!
