Volatilità USD e VIX: strano scenario

Grafico VIX, volatilità USD, spread e opzioni sul VIX

Un amico lettore (vtumminelli) ci ha segnalato oggi pomeriggio una strana divergenza che ho deciso di approfondire. Parliamo di volatilità.

Come segnalato su un blog USA di primo livello, ossia ZeroHedge  si è generata uno strano scenario. Sovrapponendo la volatilità a 3 mesi del dollaro USA, con la volatilità dello SP 500 conosciuta da tutti come VIX, possiamo notare che, fino a settembre 2010 le due volatilità erano praticamente sovrapposte. Ma poi…qualcosa è successo. Infatti VIX e USD Volatility si aprono a ventaglio, e quest’ultima fa quello che non faceva prima, ovvero si correla al cross EUR USD. Cosa significa? Significa scenario anomalo e confusionario. Un po’ come la divergenza che si è formata tra SP 500 e rendimento del T-Note. Sono estremi di mercato che devono rientrare. Ovviamente la protagonista di questo aumento della volatilità del cross EUR USD è la FED che con il suo Quantitative easing II ha aumentato la volatilità. Ma ora cosa può succedere? Può solo succedere che le due volatilità, nel tempo, si normalizzino. E quindi tornino ad appaiarsi.

GRAFICO VIX e USD volatility

Ma io non mi fermo qui e mentre che ci sono vi faccio un ultimo regalo (che non trovate su Zero Hedge ma solo qui, heheheh).
Questo è il grafico VIX + Grafico SPX + spread tra prezzo delle opzioni sul VIX a 3 e 6 mesi. Come si interpreta? Semplice, lo spread tra il 3 mesi ed il 6 mesi si sta stringendo. Quindi il mercato si aspetta un aumento della volatilità. Quindi se aumenta la volatilità della borsa, vi auguro buon trading!

GRAFICO VIX + SP 500 + Options 6m-3m

STAY TUNED!

DT

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Grafici e dati elaborati da Intermarket&more sulla database Bloomberg

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