ALERT: il meccanismo si sta inceppando!
Come detto in un post di qualche ora fa, la correzione dei mercati, negli ultimi giorni, ha colpito soprattutto l’azionario ma anche in modo massiccio le commodity.
Parola d’ordine: diminuire l’esposizione al rischio. Quindi meno leva finanziaria, meno speculazione, meno derivati. Conseguenza: commodity che crollano anche in modo abbastanza confusionario ed ingiustificato. Sembra infatti che molti investitori asiatici siano stati costretti a vendere futures sulle materie prime per reintegrare le coperture sull’Equity. Ma quando c’è un sell off mai cercare giustificazioni. Meglio leggere cosa sta accadendo e trovare le corrette strategie.
E proprio in ambito di commodity si è venduto un po’ di tutto. Basta guardare il grafico di petrolio e rame, le due materie prime più importanti in assoluto per monitorare la crescita economica. Anche l’oro, bene rifugio per antonomasia, è rimasto vittima del sell off.
Non è certo un caso che proprio Pechino è trai maggiori consumatori di materie prime. Un esempio. Lo sapevate che la META’ del rame consumato annualmente è cinese? Il ferro, il nickel, all’alluminio, tutti al tracollo, la speculazione ed il sell off non ha lasciato indenni alcuna commodity che non sia “soft”.
Però bisogna fare attenzione. Ieri vi parlavo della BOLLA speculativa che è scoppiata in Cina. E’ corretto fare una sorta di “parallelismo” tra il crollo delle materie prime e il crollo di Shanghai? Chi sottovaluta il crollo delle commodity (o mette tale aspetto in secondo piano) fa un errore madornale (chi segue l’intermarket, questo lo sa bene) in quanto questo tipo di asset class ha poteri estremamente destabilizzanti, una nuova volatilità che non rimane isolata alla Cina, ma che si trasmette a tutto il mondo intero. Ecco perché ieri vi parlavo di Rischio Cina come uno scenario ben più pericoloso del comunque preoccupante rischio Grexit, anche perché poi sono collegate importanti ripercussioni sul mondo valutario (currency degli EM) ed obbligazionario dei paesi emergenti.
Bloomberg Commodity Index
Un’ultima nota: se le valute emergenti continuano a perdere valore contro USD, i 554 miliardi di USD che rappresenta l’esposizione complessiva degli EM in bond emessi un moneta americana, cosa potrebbero comportante su certi paesi che già oggi non stanno vivendo momenti facilissimi, e comunque di forte rallentamento e squilibrio finanziario?
Ok, mi direte che sto facendo terrorismo mediatico. Io vi dico quello che è il mio pensiero, giusto o sbagliato che sia. Però…preferisco dire ciò che penso.Finché manterrò questo spazio di discussione. (leggasi TIME OUT)
E sicuramente il rimbalzo tecnico dei listini azionari di stamattina non va a cambiare il quadro di fondo.
Se poi alla questione greca e cinese aggiungiamo anche le ultime falle informatiche, facciamo (quasi) tombola.
Gli scambi sul Nyse ripartano dopo un blocco di tre ore e mezzo, e quando manca poco meno di un’ora alla fine della contrattazioni di borsa. Nell’arco di poche ore i computer della United Airlines, quelli della borsa di New York e il sito web del Wall Street Journal, sono andati in tilt, e in America molti hanno temuto l’inizio di una raffica di cyber-attacchi ad istituzioni politiche e finanziarie. Il portavoce della Casa Bianca Josh Earnest, ha poi detto che “non ci sono indicazioni” che sia stato un attacco informatico. Tuttavia, ha aggiunto, l’allerta resta massima: “le nostre posizioni di sicurezza – ha precisato – si evolvono di continuo, per adattarsi all’ambiente” che cambia velocemente sulla base di nuove tecnologie.(Source)
Leggiamo tra le righe: la finanza globale è ormai in mano all’informatica. ci sono certo molti “pro” ma…bisogna anche rendersi conto della vulnerabilità di un sistema che ormai vive e dipende totalmente dalla rete e dai software. Immaginate per un attimo che si tratti di un cyber attacco (che è stato fortemente negato e non potevano fare diversamente) di dimensioni globali. Qualcuno ha mai provato ad immaginare cosa potrebbe comportare?
Meglio non pensarci troppo, altrimenti vengono cattivi pensieri.
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