Credo che in questi mesi vi abbia parlato a dismisura del rapporto tra il mondo growth, il mondo dei titoli value, le correlazioni con la liquidità delle banche centrali ed i […]
La speranza che tutti nutrono è che un giorno, il più vicino possibile, Ucraina e Russia arrivino ad un compromesso e finalmente il conflitto venga meno. Purtroppo però, giorno dopo […]
Il tasso inflazione sta diventando l’ossessione di tutti gli economisti e non solo. Avrete probabilmente letto il mio post proprio sulle caratteristiche di questa nota “tassa occulta” che grava sul […]
Il tasso reale, al netto del tasso inflazione, è negativo sia per il mondo bond che per il mondo equity. Ed entrambi subiscono inoltre la debolezza del momento (rallentamento economico, […]
Ci sono stati anni di “ricco” deficit, ma adesso le cose stanno cambiando. Bisogna rientrare dal debito e non è un problema solo dell’Italia. La soluzione? Intanto ci vorrebbe più […]
Era una tendenza ormai evidente da settimane e che ha trovato ulteriori conferme nelle ultime sedute. Grazie ad un tasso inflazione sempre meno “temporaneo”, e vista la “forward guidance” di […]
Torna Dr Doom con un testo che riporta 11 motivi che portareanno l’economia USA in stagflazione. Poi però il suo indicatore Boom Bust ci racconta un’altra realtà. Curiosa incoerenza.
Oggi è il 25 aprile, giorno di festa che non vi voglio rovinare con le mie solite elucubrazioni mentali.Allo stesso tempo è pur sempre un giorno in cui uno può […]
Riprendiamo TRENDS dopo la pausa pasquale e riprendiamo il discorso da dove lo avevamo interrotto. E possiamo solo dire che le nostre previsioni sono state centrate. Le logiche le avrete […]
Il settore tech è in crisi. Indici FANG, NYFANG, Nasdaq 100, ARKK Innovation stanno tracollando? Per quali motivi? Ci sono delle analogie con la bolla Dot Com? e come è […]
TINA è andata in pensione? Oppure i tassi reali continueranno a sostenere i mercati? Nel breve termine alcuni indicatori di sentiment (AAII) che analizzato come indicatore contrarian sta aiutando (e […]
Oramai sarete stufi di leggere i miei appunti su quali settori dovrebbero performare (o funzionare) meglio in una fase di mercato come quella attuale, con quindi tassi in salita, inflazione […]
Il lockdown di Shanghai blocca non solo il porto ma mette a rischio il mercato delle commodity, manda di nuovo in crisi la supply chain con implicazioni macroeconomiche e finanziarie […]
In passato abbiamo parlato spesso di ERP alias Equity Risk Premium. Una definizione che forse conoscerete non tantissimo ma che è estremamente importante vista l’implicazione che assume nell’asset allocation. Innanzitutto […]
Oro e Obbligazioni. Cambia il quadro di mercato e la correlazione tra i due si ribalta. Gold strumento di hedging e bene rifugio in un momento dove i tassi reali […]
