DJTA diverge da SPX: ma i mercati poi sono un’altra cosa
Grafico già arcinoto ma che mi piace riportare in evidenza. In realtà è un grande classico per chi conosce la cosiddetta “Dow Theory” che prevede semplicemente che i due grafici si confermino a vicenda.
Il mese di febbraio è stato un mese di profonda divergenza tra DJIA e DJTA. E il grafico che confronta questi due indici è già stato presentato in passato. In questo post ritroverete un confronto tra SPX e DJTA.
Segno che l’economia USA non sta poi tirando così tanto.
E’ fisiologico attendersi un pull back, ma facciamo attenzione: oggi l’economia (e non solo quella europea) è drogata dalla politica monetaria aggressiva.
Anche se non sono proprio operazioni simili, il quantitative easing è tranquillamente paragonabile negli effetti al nostro LTRO.
Per entrambe le manovre siamo arrivati alla seconda puntata (QE2 e LTRO2). Al momento non è prevista un terzo episodio semplicemente perché gli effetti dei primi due (ovviamente il LTRO2 è appena partito) non sono ancora terminati. Ma poi…siamo così certi che non si farà un’altra bella dose di doping monetario?
Mai sottovalutare la potenza delle banche centrali.
SPX vs DJTA
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DT
