TECH MELTDOWN : tutto è da buttare?
Siamo tutti d’accordo sul fatto che ci sia un rallentamento in corso, con un tasso inflazione oltre ogni aspettativa e un rischio geopolitico sempre ben presente.
Però è altrettanto vero che, guardandoci indietro, il mondo è molto diverso rispetto solo 3 anni fa.
La pandemia ha avuto un ruolo fondamentale ed è stato un acceleratore soprattutto per il mondo tech. E credo che l’impatto anche a livello sociale non sia affatto scomparso. Eppure…oggi molte cose sono tornate a valutazioni pre-Covid.
Charts by @RitholtzWealth, @awealthofcs, @it_tradingview
Questi grafici vi riportano alcuni titoli che sono stati grandi protagonisti proprio nei mesi di piena pandemia. E proprio questi titoli, dopo mesi di gloria, si sono sgonfiati come palloncini. Per carità, ero io il primo a dire che erano enormemente sopravvalutati e non a caso “spingevo” in direzione “VALUE” (LEGGI QUI) proprio per evitare di restare col cerino in mano, o quantomeno difenderci meglio in caso di violenta correzione (che poi è arrivata).
Adesso, come vedete, il quadro è cambiato e la correzione è stata notevole.
La domanda che ci dovremmo porre è la seguente:
“Il settore tech, tipicamente growth, è più sensibile ad un inasprimento della politica monetaria. Ma in questo contesto dove abbiamo assistito ad una vera rivoluzione sociale, è corretto mettere in cantina tutti i buoni propositi che si erano fatti solo qualche mese fa sulle prospettive di certe società”?
ARK Innovation
Questo ETF era considerato un’istituzione. E adesso è passato dalle stelle alle stalle. -76% da febbraio 2021. Tutto da buttare via? Ecco, come tutte le vere correzioni che si comandano, il drawdown è importante per tutto, senza fare nemmeno troppa distinzione qualitativa. Quando poi però c’è la ripartenza, occhio a come le mani forti tornano a prendere posizione, perché si farà selezione qualitativa.
Magari oggi può tornare ad avere senso ragionare su alcuni temi, visti i prezzi raggiunti. Ma selezione e qualità, innanzitutto.
STAY TUNED!
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