ITALIA terra di conquista per i capitali stranieri
Flussi finanziari in movimento ma anche multipli (Price book value) a sconto. Piazza Affari torna nel mirino degli investitori stranieri.
In questi giorni ho avuto mod di parlare con diversi soggetti istituzionali. L’impressione che ho avuto è che il nostro Bel Paese sia vista come “terra di conquista”. Nulla che abbia a che fare con un’invasione militare, ci mancherebbe: Piuttosto un’invasione di capitali.
Detto in altri termini, il nostro listino da una parte, e le nostre aziende migliori non quotate dall’altra, sono viste dall’estero come interessanti occasioni di investimento.
A conferma di quanto vi sto dicendo, avrete sicuramente letto le news su BlackRock ed Unicredit:
L’America «scommette» sulla ripresa italiana e lo fa comprando titoli bancari a forte sconto. Protagonista, ancora una volta è Blackrock, il più grande fondo Usa con masse gestite per 2.800 miliardi di euro. Dopo le sortite in Telecom dove è diventato secondo socio dietro a Telco e davanti alla Findim di Fossati, e in Intesa Sanpaolo, secondo solo alla Compagnia di San Paolo, ora è la volta di Unicredit. Il fondo è scattato al 5,246% del capitale della banca guidata da Federico Ghizzoni, dove già all’ultima assemblea si era presentato col 4,9%, salvo poi scomparire nuovamente dai radar Consob.
Con Blackrock primo socio, Unicredit si avvicina sempre più al modello di public company, con Pamplona e Aabar (fondi rispettivamente anglo-russo e di Abu Dhabi) entrambi al 5% e davanti alla Fondazione CariVerona. (LaStampa)
Le dinamiche dei flussi finanziari, credo, ormai siano chiare a tutti. Se poi andiamo ad aggiungerci anche le ultime “fughe” dal territorio cinese…
Le uscite dall’azionario cinese
Questi flussi finanziari sono soprattutto diretti in Europa, sui titoli periferici obbligazionari, certo, ma non solo. Anche sulle azioni.
E come sta facendo BlackRock altri si stanno muovendo. Ecco un altro grande fondo di Private Equity, che recentemente ha comprato in Italia la compagnia assicurativa (distribuita soprattutto dal canale bancario) Eurovita, si sta muovendo su una ex grande banca italiana. JC Flowers (news recepite ieri pomeriggio) vuole entrare in MPS.
I motivi sono quasi banali. Il listino italiano ha perso più degli altri, si punta su una ripresa anche in Italia, e a livello di price/book value le nostre banche sono molto convenienti. Il P/E è ancora discutibile. Ma qui si punta al potenziale di rivalutazione, al takeover che potrebbe arrivare, ad un recupero sui competitors.
Il rischio è che l’azienda Italia, col tempo, sia sempre meno italiana ed in mano allo straniero. Il che di certo non potrà portare benefici al nostro tessuto sociale e chi investe in queste aziende, non lo fa per il mutuo soccorso.
Qui di seguito il meglio della settimana. Vi chiedo quantomeno di condividere questo post ed i contenuti del blog coi vostri contatti, contribuendo quantomeno ad una maggiore consapevolezza finanziaria dei vostri amici e dando una mano al sottoscritto, al fine di continuare un progetto che, ahimè, rischia di scomparire.
PS: nel pomeriggio nuovo TRENDS.
Stay tuned!
YESTERDAY
La bolla del debito gonfia la capitalizzazione dei mercati
Il grafico del “Margin Debt” ormai credo sia noto a tutti i lettori. Il grafico che vi ho proposto in questo post, ovviamente, ve lo confermo in toto. Mette a nudo uno degli aspetti più “pericolosi” della bolla speculativa generata …
MAR 13
Intermarket: se petrolio e rame sono deboli, come fa ad essere tonica la crescita economica?
Nelle scorse settimane ho parlato spesso (anche nel video TRENDS che, vi annuncio, questo weekend avrà una veste particolare) del rally delle commodity. Infatti è evidente un rally veramente importante del Continuous Commodity Index (acronimo CCI, il fratello “avanzato” del …
MAR 12
#LaSvoltabuona porta aumento imposizione fiscale su rendite finanziarie
Come previsto gli utili derivanti da investimenti subiranno una maggiore tassazione. Ma attenzione, saranno SOLO colpiti gli investimenti che NON sono Titoli di Stato. Si passa quindi dal 20% al 26% (più bolli “patrimoniale” 0.2%). BOT, BTP e CCT resteranno …
Il mondo della finanza poggiato sul…nulla!
Nel post di ieri ci chiedavamo se stiamo affogando nei debiti. 100 trilioni di USD, un’enormità. E in questo scenario teoricamente apocalittico, il ruolo delle banche centrali è quanto mai evidente. Siamo dentro una fase di “fiat money”. Il denaro …
Crollo del rame: segno che la festa è finita
L’avversione al rischio sta prendendo il sopravvento nei mercati asiatici con i futures sul rame che sono letteralmente collassati. I futures del rame sul mercato di Shanghai è sceso del 5,4%, quinto ribasso consecutivo. Perché questo dato è un ulteriore …
Sorpresa: anche in Cina le aziende possono fallire!
Ma cosa nasconde il mondo dei crediti di Pechino? Siamo sicuri che il mercato NON stia sottovalutando enormemente il rischio sofferenze bancarie (e non solo) in Cina? Sulle pagine di questo blog avete già letto più volte il mio timore …
MAR 11
Quando la statistica fa paio col buonsenso
Divertiamoci a fare un po’ di statistica, sempre tenendo conto che ahimè, in questo periodo, conta relativamente, in quanto ci sono delle “forze nemmeno troppo oscure” che con liquidità abbondante alimentano i mercati finanziari. E’ anche vero, però, che la …
Affogati dal debito (altro che deleveraging!)
Essere coscienti di trovarsi progressivamente sempre più sommersi dal debito non è certo una bella sensazione. Ma come, non era in corso un grande “deleveraging”? Si, vero, in molte aziende sta progressivamente diminuendo il debito privato, ma nello stesso tempo …
MAR 10
Italiani: ancora favorevoli all’ Euro, ma crolla la fiducia verso Unione Europea
A dirlo sono i dati di un sondaggio elaborato da Demos per “La Repubblica” e disponibile sul sito governativo. Però risulta chiaro: se si vuole continuare questa esperienza, le condizioni devono cambiare. Ci sono due cose che devono essere recuperate …
WALL STREET: trend inarrestabile. Si torna bullish.
GUEST POST – Sembrava arrivare la correzione ed invece no. Il COT Report segna ancora toro. Analisi dei dati del CFTC secondo la personale visione di Lukas. Cari amici, nella settimana appena trascorsa, ad ormai cinque anni esatti dall’ultimo bottom, …
MACROECONOMIA e ORO: ad un passo da una grande guerra valutaria
GUEST POST: La BCE spinge il Dollar Index al ribasso e mette le basi per una nuova “currency war”. Il barometro settimanale dell’oro. La decisione presa giovedi’ da parte della BCE, di lasciare invariato il tasso di sconto (allo 0,25%), …
PIAZZA AFFARI: sempre al rialzo puntando a 21000 punti
Guest post: incurante dei rischi geopolitici, il nostro FTSEMIB resta impostato sempre positivamente. Trading Room #125, analisi tecnica dell’indice FTSEMIB e analisi azioni italiane e…per l’occasione occhio a Terna, CHN Industrial, Snam Rete Gas. Il nostro Ftsemib40 chiude la settimana …
MAR 08
TRENDS: analisi macroeconomia, mercati ed intermarket (CCXXXVI)
E’ stata la settimana della BCE ma non solo. Gli eventi in Ucraina hanno condizionato ma, se avete notato, in modo molto limitato. Inoltre i dati sul lavoro USA e molto altro dall’UE e dall’Italia. E poi…avete sentito le ultime …
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