PIMCO rischia di essere il nuovo caso Madoff?
La settimana appena terminata è stata di “transizione”: non ci sono stati eventi definibili come veri “market mover”. Certo, sempre i soliti dati macro in uscita, ma di quelli tanto ne escono tutte le settimane. La cosa che effettivamente potrebbe essere molto importante ed è successa proprio nel pomeriggio di venerdi, ovvero ieri, è la vicenda PIMCO: Ufficialmente è successo questo:
Bill Gross, nella bufera per la sua gestione dell’impero dei bond da lui fondato, Pimco, ha cambiato lavoro. Il re dei bond ha deciso con effetto immediato e tra la generale sorpresa a Wall Street di lasciare Pacific Investment Management Inc e di accasarsi a Janus Capital Group, dove dirigerà un nuovo fondo obbligazionario, il Janus Global Unconstrained Bond Fund. (Source)
Quindi Bill Gross lascia PIMCO per finire in Janus Capital. Ma cosa c’è sotto? Solo un litigio, una divergenza di vedute o molto di più. In realtà è la seconda ipotesi quella corretta. Infatti sembra proprio che Bill Gross abbia giocato di anticipo, e si sia LUI licenziato per evitare che fosse proprio PIMCO a licenziarlo.
E credetemi, non è normale licenziare in tronco il gestore che ha fondato una società che detiene in gestione 1900 miliardi di USD, non vi pare?
Sicuramente c’è dietro qualcosa di molto grosso.
E non sono nemmeno i dissapori coi vertici o con l’ex compagno di avventura Mohamed El-Erian, il quale fu “costretto” proprio da Gross (così si narra) a lasciare PIMCO. Lo stessso El Erian è stato invitato a tornare ora in PIMCO. Ma incredibile, si è rifiutato.
Come mai?
Forse qualcosa nella gestione dei fondi di Bill Gross non funzionava, forse si erano fatte delle palesi irregolarità e El Erian non vuole tornare sui suoi passi per non ritrovarsi con una patata bollente da gestire.
E la patata bollente forse… è molto più di un patata.
Infatti sembra che il ragazzo abbia un po’ esagerato… E quando c’è di mezzo la SEC si fa in fretta a cercare capri espiatori.
La Sec ha aperto un’indagine su Pacific Investment Management Co., più nota nel settore finanziario con l’acronimo Pimco: è sospettata di aver gonfiato ad arte i rendimenti di un popolare fondo distribuito tra i risparmiatori. Pimco, società fondata nel 1971 e di stanza in California, è il maggior investitore sul mercato dei bond a livello mondiale. Secondo la trimestrale chiusa al 30 giugno scorso, ha in gestione 1.970 miliardi di dollari; è come se nelle sue mani ci fosse la quasi totalità del debito italiano quotato.
L’inchiesta è stata rivelata dal Wall Street Journal, che ha citato fonti vicine alla Sec; durerebbe già da diversi mesi e si sarebbe intensificata nelle ultime settimane. (…) Il fondo avrebbe, in dettaglio, comprato investimenti scontati per poi quasi immediatamente rivalutarli nel calcolo delle sue attività. La mossa ha fatto apparire veloci guadagni, mentre in realtà il fondo avrebbe tratto vantaggio da formule contabili diverse nella valutazione. L’accusa, a questo punto, è di aver ingannato con questo “trucco” gli investitori, offrendo loro informazioni scorrette sulla performance del fondo. (…) La posizione ufficiale della società, riferita al Wsj, è che “Pimco ha cooperato con la Sec (la Consob americana, ndr) su questi elementi che sono di natura non-pubblica”. Quanto alle prassi di valutazione degli asset, il portavoce si è detto certo che “la procedura sia del tutto appopriata e in linea con le migliori prassi dell’industria finanziaria”. (Source)
Quindi, nel suo piccolo, un piccolo caso Madoff, una truffa contabile. Ma è presto per sputare sentenze, occorre avere certezze. Intanto però gli eventi di queste ultime ore ci fanno capire che non si tratta certo di una cosa di poco conto. La domanda è d’obbligo: quale potrebbe essere l’impatto sul mercato della vicenda (se veramente grave)? E quale l’impatto della fiducia sul risparmio gestito?
Ai posteri l’ardua sentenza…
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